3公司获得推荐评级-更新中
9月25日给予共进股份(603118)推荐评级。 投资建议：在算力需求推高交换机行业景气度的背景下，数通业务有望保持高速发展态势，但是公司网通业务整体占比较高，受制于行业周期整体承压。该机构预计公司24-26 年收入分别为78.66、92.07、115.12 亿元，归母净利润分别为0.71、2.09、3.13 亿元。下调评级至“推荐”评级。 风险提示：全球AI 算力侧建设不及预期，数通业务进一步下滑，新兴业务发展不及预期 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、1次持有评级。 【15:48 特宝生物(688278)：长效蛋白药物龙头 看好派格宾持续放量】 9月25日给予特宝生物(688278)推荐评级。 投资建议：公司是重组蛋白类长效制剂药物研发平台型企业，核心品种派格宾是目前国内唯一长效干扰素产品，国内慢性乙肝患者群体庞大，随着乙肝临床治愈理念的不断普及、科学证据的积累，以长效干扰素为基石的组合疗法渗透率有望持续提升。预计2024-2026年，公司归母净利润分别为7.79/10.65/13.80亿元，利润增速分别为40.21%/36.76%/29.59%，当前股价对应2024-2026年PE分别为32、23和18倍，维持“推荐”评级。 风险提示：乙肝新患入组不及预期的风险，临床进度不及预期的风险，新产品推广销售不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、6次优于大市评级、3次推荐评级、2次买入-A的投评级、1次增持评级。 【12:13 景旺电子(603228)：汽车+AI构筑发展核心动力 聚焦高端助力盈利能力提升】 9月25日给予景旺电子(603228)推荐评级。 投资建议：一方面，公司作为全球重要的汽车PCB 供应商，技术优势明显且客户储备丰富，在新能源汽车渗透率持续提高以及AD AS 技术快速发展背景下，公司将持续受益于汽车电子化带来的车用PCB 需求增长。另一方面，当前通用服务器的平台升级叠加AI 服务器对PCB 规格的标准提升，驱动服务器单机PCB 量价提升，当前公司已具备AI 服务器高阶HDI、HLC、FPC 及软硬结合板的制造能力，随着AI 需求持续爆发，有望为公司业绩增长注入新动能。长期来看，珠海景旺高端产能持续释放，公司高端产品占比不断提升，将持续夯实公司长期竞争壁垒，公司盈利能力有望实现不断加强，预计公司2024-2026年EPS 分别为1.45 元、1.8 元和2.06 元，对应2024 年9 月24 日收盘价PE 分别为17.1 倍、13.8 倍和12.1 倍，首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：（1）行业与市场竞争风险：国内PCB 企业市场竞争激烈，如公司的技术及生产能力无法满足客户更新换代的需求或客户临时变更、延缓或暂停新产品技术路线，或公司无法及时开发新客户，公司业绩将受到不利影响；（2）汇率风险： 该股最近6个月获得机构7次买入评级、4次强烈推荐评级、2次增持-A评级、1次买入-A评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 中财网
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